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期货套期保值有哪些简单例子
又比如某企业认为将来原材料会张价,于是便在期货市场上用固定价格来预订以后需要用到的原料。 套期保值简单例子 甲为护肤品供货商,乙为护肤品销售商,乙需要向甲进货。
假设一个月后现货价格上涨至 13700 元/吨,期货价格上涨至13750元/吨。
【答案】:所谓套期保值是指投资者为预防不利的价格变动而采取的抵消性的金融操作。它通常的做法是在现货市场和期货市场上进行两组相反方向的买卖,从而使两个 市场上的盈亏大致抵消,以此来达到防范风险的目的。假定某人预计在3个月后能有一笔收入,他准备用来购买短期 *** 债券。
请举例说明期现套利
期现套利是指某种期货合约,当期货市场与现货市场在价格上出现差距,从而利用两个市场的价格差距,低买高卖而获利。
期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差,通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易。一般来说,期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费。但现实中,价差并不绝对等同于持仓费。当两者出现较大的偏差时,期现套利机会就会出现。
从上图可以看出,期现价差更大在900元左右,最小在100元左右,出现400-500元的次数最多,只要操作得当,即可获得稳定的利润。从上图价差不断变化的情况看,除完成交割实现预期利润外,通过价差缩小平仓操作获得的利润会更高,而且可反复操作,总收益将非常可观。
那么就在现货市场买入到期货市场卖空即可,这才是期现套利。例如:期货市场1个月后交割一吨铜6000美金,现货市场一吨铜5900美金,你的资金持有成本为1%一个月。那么你就从现货市场买入一吨铜,然后在期货市场上卖空这吨铜。这才叫期现套利。套利收益等于100美金—5900*1%-—交易费用。
期现套利有指数和商品两类,下面以指数为例说明:指数期现套利有两种类型:当现货指数被低估,某个交割月份的期货合约被高估时,投资者可以卖出该期货合约,同时根据指数权重买进成份股,建立套利头寸。
期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面,正因为股指期货和股票市场之间可以套利,股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理,更能反映股票市场的走势。
如何进行期货跨期套利交易
在进行期货跨期套利交易时,交易者需要关注同一品种不同到期月份的期货合约之间的价格差异,也就是价差。如果价差偏离了正常水平,交易者就可以通过买入低价的合约同时卖出高价的合约来进行套利。随着时间的推移,价差有可能会回归到正常水平,这时交易者就可以平仓获利。
期货跨期套利的操作 *** 首先,我们应该意识到不同月份期货产品之间的合理价差,但标的物相同。合理的价差一般由仓储费、交易费和资本利息费决定,不同月份期货合约的合理价差可以从历史数据中总结出来。在发现合理价差的前提下,如果价差过大,可以采用牛市套利的 *** 。
【1】当价差过大时,可以买入低价合约同时卖出高价的合约,价差一旦缩小便可以获利。【2】当价差过小时,可以卖出低价合约并且买入高价合约,价差一旦变大就可以获利。
交易案例分析套期保值、投机、套利
买入套期保值:(又称多头套期保值)是在期货市场购入期货,用期货市场多头保证现货市场的空头,以规避价格上涨的风险。【例】:某小麦加工厂3月份计划两个月后购进100吨小麦,当时的现货价为每吨1560元,5月份期货价为每吨1600元。该厂担心价格上涨,于是买入100吨小麦期货。
为应对镍价可能的下滑风险,他们采取了LME(伦敦金属交易所)镍套期保值策略,计划对冲约20万吨的镍,相当于7个月的生产量。这个操作包含了基差交易、期货空头头寸以及现货销售,但生产周期性敞口与流动性风险也随之而来。
比如:消费企业在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。 1个月以后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨,若没有期货市场的操作,则企业生产成本将上升,但期货价格亦上涨,企业在买入现货1500吨的同时,可以以相对高价对期货进行平仓。
【答案】:套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。