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为什么说期货深度贴水显示空头成本高
1、股指期货贴水的原因 市场情绪：当投资者对股票市场存在悲观情绪时，他们会选择将资金投入到股指期货市场，以期获得更好的回报。这种情况下，股指期货市场的需求较高，导致期货价格上涨，形成贴水现象。季节因素：股指期货贴水也可能受到季节性因素的影响。
2、期货升贴水是指期货价格高于现货市场价格的现象。这通常是由于市场上供求不平衡引起的。例如，当期货市场中的供应紧张时，投资者会愿意为了购买商品而支付更高的价格。这导致了期货升贴水的出现。
3、从公式上说，期货升水代表期货市场的价格高于现货市场价格，而股指期货贴水意味着现货市场价格高于期货市场价格，在期货市场这是很正常的现象。从理论是说期货和现货价格是保持一致的，但因为期货市场是二级市场，价格变化更大，也就产生了升水和贴水。
4、当期货价格高于现货价格时，我们说存在期货升水，就像一艘船在风浪中扬帆前进，预示着市场的乐观情绪和对未来的看好。反之，期货价格低于现货，即期货贴水，犹如船只逆流而行，暗示市场对未来的悲观或供需不平衡。理解基差：时间与空间的双重影响 基差，这个神秘的数学公式，是期货贴水升水的核心概念。
5、期货中的基差不仅仅反映了时间因素，即不同交割月份的持有成本，包括仓储、利息、保险和损耗等，其中利率波动对持有成本的影响尤为显著。它还涵盖了空间因素，即两个市场的运输和持有成本差异，这使得同一商品在不同地点的基差有所区别。
裸空股指期货的危害
裸空股指期货是一种高风险的操作方式，由于没有实际拥有相关现货品种，因此无法进行对冲操作，往往需要承担更大的市场风险。当市场走势不如所预期时，投资者可能会面临损失的风险，甚至可能出现债务危机。投资者在进行此类操作时，需要具备较强的市场研究能力与风险意识。
恐惧心理、贪婪心理、贪小心理、侥幸心理及从众心理等都会导致交易失败，尽管交易者在理性上也能意识到其危害性，但正如俗语所说“江山好移，本性难改”，一旦同样的场景出现，不少人还是会重犯过去的老错误。
对中小投资者而言，在条件下推出股指期货等做空机制只能意味着风险的加大。做空机制是强者的游戏，作为股票市场的弱势群体，如果没有法律和制度的保护，中小投资者参与这种危险的游戏是极易受到伤害的。做空机制对庄家来说，固然也有很大的风险。
股指期货的作用本来是对冲风险。具体来说，是机构手里有股票，然后在下跌中卖出股指期货，这样股票亏了但是期货是赚钱了。两个算总账，是基本平衡的。但是，有些机构是投机者，手里没有股票，在下跌中也做空，赚取期货下跌的钱。这样的操作，叫做裸做空。裸是指没有股票。
股指期货的前世今生
1、为加强股票市场和股指期货市场的联动监管，防范和化解开展股指期货交易后可能出现的跨市场风险，中国 *** 还于2007年年初组织上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算公司和中国期货保证金监控中心建立跨市场监管协作联席会议制度，开始对建立股票和股指期货市场跨市场监管协作制度进行研究。
2、自2010年4月沪深300股指期货（IF）上市，至2015年股灾前，我国股指期货市场规模总体呈不断扩大态势。
3、从发展历程看，股指期货是应股票市场的避险需求而发展起来的。20世纪70年代，西方各国普遍出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，股票市场也经历了二战后最严重的一次危机，道琼斯指数的跌幅在1973-1974年的股市下跌中超过了50%，人们开始意识到在股市下跌面前没有恰当的避险工具可供利用。
4、6年--1989年作为动态交易工具。股指期货经过几年的交易后市场效率逐步提高，运作较为正常，逐渐演变为实施动态交易策略得心应手的工具，主要包括以下两个方面。
5、中国的股指期货只有一种 沪深300股指期货合约 2010年4月16日起正式上市交易 中国 *** 有关部门负责人2010年2月20日宣布， *** 已正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则，至此股指期货市场的主要制度已全部发布。2010年2月22日9时起，正式接受投资者开户申请。
6、【答案】：C 自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，股指期货日益受到各类投资者的重视。
(股指期货套保中)什么是基差率?如何计算的?
1、(基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。
2、基差，升水和贴水的内容如下：基差：是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算 *** 是现货价格减去期货价格。
3、基差的含义基差(basis)是期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。基差与买入及卖出套期保值中的关系例如，2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨，当日，2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨，则基差是 80 元/吨。
4、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但并不是说套期保值一点风险都没有。在套期保值的整个实际操作过程中，不仅存在一些常规的风险，还可能存在一些新的风险，如基差风险和交叉套期保值的风险。因此，投资者需要在套保交易中对存在的各种风险进行动态监控。
5、套期保值利用套保比率，我们即可计算出为现货做对冲所需要的期货合约的数量，其计算公式为：对冲所需股指期货合约数量=现货量/合约价值。合约价值的计算公式为：股指期货的合约价值=期货指数x合约乘数。
