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中金所国债期货合约的标的均为名义标准券
1、中金所国债期货合约的标的均为名义标准券。中金所的国债期货合约是以名义标准券作为标的物。这里的名义标准券是一个标准化的金融工具,代表了国债期货交易的基础资产。 名义标准券的概念:名义标准券是一种虚拟的、标准化的债券,它代表了国债期货合约的实际交割对象。
2、年期国债期货合约标的采用名义标准券设计,其面值为100万元、票面利率为3%的名义长期国债。“名义标准券”,是指票面利率标准化、具有固定期限的假想券。国际上,美国、德国、澳大利亚、韩国、英国和日本等国债期货较为成熟的国家均采用“名义标准券”作为国债期货合约标的。
3、【答案】:C 5年期国债期货的合约标的采用国际上通用的名义标准券设计,即采用现实中并不存在的虚拟券作为交易标的,实际的国债可以用转换因子折算成名义标准债券进行交割。剩余年限在一定范围内的国债都可以进行多券种替代交收。故此题选C。
国债期货和债券基金的关系
1、国债期货是在交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,即以国债为标的物的期货品种,它的上涨会带动以国债为标的物的债券基金上涨,下跌会导致以国债为标的物的债券基金下跌,对其它债券基金的影响不是很大。
2、国债期货价格上涨与债券基金预期收益率也呈反向关系,即国债价格越高,国债预期收益率就越低。以利率为5%的100元国债券为例,当投资者以100元购入该国债时,一年的利息预期收益为5元,预期收益率为5%。如果国债价格上涨,那么购买国债的成本增加,而国债利息预期收益不变,预期收益率自然就下跌。
3、债券基金:是指投资标的债券的权重在80%以上的基金叫债券基金。纯债券基金:100%债券权重的是纯债券基金。现货价格和期货价格通常具有相同的趋同性,因此债券价格跌了,国债期货价格也会跌,同时以债券为标的的债券基金价格也会下跌。
国债期货交易实务
国债期货交易实务 国债期货交易是一种金融衍生品交易,通过在特定时间内以约定价格买卖国债期货合约来实现。实务中,投资者需了解国债期货的基本面分析、交易策略制定、风险控制及市场心理等方面内容。 国债期货交易概述:国债期货是金融期货的一种,其交易基于国债价格进行。
因为投资者无论持有新债或旧债,只要符合交割要求,都可以提出交割,所以国债期货交易的卖方交割时往往会采用更便宜的交割债券,通过这样的机制可将旧债与新债的利差大幅缩小,能在一定程度上改变债券市场“喜新厌旧”的习惯,同时解决交易量集中在新券的情形,提高国债市场的整体流动性。
什么是国债期货交易国债期货交易是指通过有组织的交易场所,按预先确定的买卖价格,在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。
国债期货交易采用T+0交易,最后一个交易日为合约到期当月第二个周五,以实物进行交割,最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。国债期货交易时间:上午9:15-11:30,下午13:00-15:15,最后一个交易日:上午9:15-11:30。
国债期货的交易策略根据目的的不同而不同,主要分为投机、套利和套期保值三种交易方式,每一种交易方式都具有不同的交易策略。 投机就是在价格的变动中通过低买高卖获得利润的交易行为。在未来,国债期货的价格也会随着基础资产国债现货价格的变动而变动,因此也会存在投机的交易行为。