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如何利用国债期货进行收益率曲线套利?
当收益率曲线斜率减少时,长期利率上涨幅度低于短期利率或长期利率下跌幅度高于短期利率,则可做多长期国债期货,做空短期国债期货,获得收益。
跨期套利:根据不同合约间价差的大小来做。期现套利:利用国债现券与期货走势相关性和交割升贴水,进行套利。有问题可加我。
运用久期上述两种计算套期保值比率的 *** 都是基于一定的经验法则。经验法则1:经验法则2:期货合约的久期等于更便宜可交割国债的久期。上述经验法则有着致命的缺陷。
国债套期保值的操作有两种,一种是国债多头套期保值(买入套期保值),另一种是国债空头套期保值(卖出套期保值),是投资者在现货市场与期货市场对同一品种进行的一种买卖相反的操作,具体情况如下文。
期现套利 策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。
国债期货该如何进行基差套利?
基差交易同时在国债现货和期货上进行操作,且两者的头寸是相反的,因此基差交易实际上是套利交易的一种。
如果令国债期货和现货的数量比例是1:1也可以进行交易,只不过这样的基差交易会存在一定的风险。在本书中,我们将这种1:1比例的交易方式称为价差交易。(2)一般的套利交易,其损益曲线是线性的。
国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化,积极寻找低买高卖的套利机会。
【答案】:A,C 国债期货的基差交易的操作可以是:做多可交割券,做空国债期货;做空可交割券,做多国债期货。故此题选AC。
国债期货品种
目前国债期货的品种有三个,分别是二年期国债期货(TS)、五年期国债期货(TF)和十年期国债期货(T)。
中金所国债期货上市品种主要包括两个品种:主要交易的国债期货合约是10年期国债期货合约,以及辅助交易的5年期国债期货合约。
可见,CME和EUREX最活跃的品种均为长期国债期货品种,EUREX除了德国国债期货以外也上市交易其他欧盟国家如意大利、瑞士、法国等国家的国债期货。